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中國債券行業(yè)深度調查及發(fā)展模式分析報告2017-2022年(版）
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<2>報告編號: BG414595

<3>出版日期: 2017年8月
 
<4>出版機構: 中智正業(yè)研究院
 
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 1章：債券行業(yè)發(fā)展綜述
 
 1.1 債券行業(yè)相關定義
 
 1.1.1 行業(yè)定義與發(fā)展歷程
 
 （1） 2014-2017年市場運行特征
 
 1.2 債券行業(yè)發(fā)行上市分析
 
 1.2.1 債券招標發(fā)行分析
 
 1.2.2 簿記建檔發(fā)行分析
 
 1.2.3 商業(yè)銀行柜臺發(fā)行分析
 
 1.3 債券行業(yè)市場格局分析
 
 1.3.1 銀行間債券市場分析
 
 1.3.2 交易所債券市場分析
 
 1.3.3 商業(yè)銀行柜臺市場分析
 
 1.4 債券行業(yè)市場建設分析
 
 1.4.1 發(fā)行市場建設分析
 
 （1）發(fā)行主體分析
 
 （2）監(jiān)管管制分析
 
 1）發(fā)行管制分析
 
 2）利率管制分析
 
 3）者限制分析
 
 （3）發(fā)行方式分析
 
 1.4.2 流通市場建設分析
 
 （1）債券市場流動性分析
 
 （2）登記結算系統(tǒng)分析
 
 （3）轉讓交易系統(tǒng)分析
 
 （4）柜臺交易系統(tǒng)分析
 
 （5）做市商制分析
 
 1.5 債券市場者結構與行為分析
 
 1.5.1 債券市場者構成分析
 
 1.5.2 債券市場者數(shù)量規(guī)模
 
 1.5.3 債券市場者資產規(guī)模
 
 1.5.4 債券市場者品種
 
 1.5.5 債券市場者需求
 
 1.6 債券從業(yè)人員道德風險分析
 
 1.6.1 債券從業(yè)人員道德風險表現(xiàn)形式
 
 1.6.2 債券從業(yè)人員道德風險控制措施
 
 1.7 債券行業(yè)存在問題分析
 
 1.7.1 發(fā)行審批制度非市場化問題
 
 1.7.2 信用體系建設不健全的問題
 
 1.7.3 企業(yè)債二級市場化不活躍問題
 
 第2章：債券行業(yè)市場運行數(shù)據(jù)分析
 
 2.1 債券市場經營數(shù)據(jù)分析
 
 2.1.1 債券市場發(fā)行規(guī)模分析
 
 2.1.2 債券市場發(fā)行結構分析
 
 2.1.3 債券市場托管規(guī)模分析
 
 2.1.4 債券市場交投活躍度分析
 
 2.1.5 債券市場交易結構分析
 
 2.2 債券市場分析
 
 2.2.1 債券市場走勢特征
 
 2.2.2 債券市場走勢分析
 
 2.2.3 債券市場走勢預測
 
 2.3 債券市場發(fā)行成本與需求
 
 2.3.1 債券市場發(fā)行成本分析
 
 2.3.2 債券市場需求分析
 
 2.4 債券市場替代品分析
 
 2.4.1 銀行非標資產業(yè)務規(guī)模分析
 
 2.4.2 銀行非標資產渠道分析
 
 2.4.3 銀行非標資產業(yè)務風險分析
 
 2.4.4 非標資產業(yè)務對債券的影響
 
 2.5 債券市場利率債供給分析
 
 2.5.1 央票利率分析
 
 2.5.2 國債利率分析
 
 2.5.3 地方債利率分析
 
 2.5.4 政策性銀行債利率分析
 
 2.6 高收益?zhèn)呗苑治?br />  
 2.6.1 高收益?zhèn)攸c分析
 
 2.6.2 高收益?zhèn)呗苑治?br />  
 2.6.3 高收益?zhèn)熬胺治?br />  
 2.7 信用債供給與策略分析
 
 2.7.1 信用債供給影響因素分析
 
 （1）供給約束層面因素分析
 
 （2）需求約束層面因素分析
 
 2.7.2 信用債凈供給結構分析
 
 2.7.3 信用債存量結構分析
 
 2.7.4 信用債供給趨勢預測
 
 2.7.5 信用債策略分析
 
 第3章：債券行業(yè)產品分析與創(chuàng)新設計
 
 3.1 政府債券產品設計分析
 
 3.1.1 產品期限設計分析
 
 3.1.2 產品利率設計分析
 
 3.1.3 產品風險控制分析
 
 3.1.4 產品設計創(chuàng)新分析
 
 3.2 中央銀行債產品設計分析
 
 3.2.1 產品市場規(guī)模分析
 
 3.2.2 產品期限設計分析
 
 3.2.3 產品利率設計分析
 
 3.2.4 產品風險控制分析
 
 3.2.5 產品設計創(chuàng)新分析
 
 3.3 金融債券產品設計分析
 
 3.3.1 產品市場規(guī)模分析
 
 3.3.2 產品期限設計分析
 
 3.3.3 產品利率設計分析
 
 3.3.4 產品風險控制分析
 
 3.3.5 產品設計創(chuàng)新分析
 
 3.4 企業(yè)債券產品設計分析
 
 3.4.1 產品市場規(guī)模分析
 
 3.4.2 產品期限設計分析
 
 3.4.3 產品利率設計分析
 
 3.4.4 產品風險控制分析
 
 3.4.5 產品設計創(chuàng)新分析
 
 3.5 短期融1資券產品設計分析
 
 3.5.1 產品市場規(guī)模分析
 
 3.5.2 產品期限設計分析
 
 3.5.3 產品利率設計分析
 
 3.5.4 產品風險控制分析
 
 3.5.5 產品設計創(chuàng)新分析
 
 3.6 中期票據(jù)產品設計分析
 
 3.6.1 產品市場規(guī)模分析
 
 3.6.2 產品期限設計分析
 
 3.6.3 產品利率設計分析
 
 3.6.4 產品風險控制分析
 
 3.6.5 產品設計創(chuàng)新分析
 
 3.7 資產支持證券產品設計分析
 
 3.7.1 產品市場規(guī)模分析
 
 3.7.2 產品期限設計分析
 
 3.7.3 產品利率設計分析
 
 3.7.4 產品風險控制分析
 
 3.7.5 產品設計創(chuàng)新分析
 
 3.8 國際機構債產品設計分析
 
 3.8.1 產品市場規(guī)模分析
 
 3.8.2 產品期限設計分析
 
 3.8.3 產品利率設計分析
 
 3.8.4 產品風險控制分析
 
 3.8.5 產品設計創(chuàng)新分析
 
 3.9 可轉換債券產品設計分析
 
 3.9.1 產品市場規(guī)模分析
 
 3.9.2 產品期限設計分析
 
 3.9.3 產品利率設計分析
 
 3.9.4 產品風險控制分析
 
 3.9.5 產品設計創(chuàng)新分析
 
 第4章：債券行業(yè)重點區(qū)域市場分析
 
 4.1 北京市債券市場分析
 
 4.1.1 北京市經濟發(fā)展實力分析
 
 4.1.2 北京市財政平衡能力分析
 
 4.1.3 北京市政府性債務分析
 
 （1）北京市政府債務總量分析
 
 （2）北京市政府債務結構分析
 
 （3）北京市政府舉債主體分析
 
 （4）北京市政府債務資金來源分析
 
 （5）北京市政府債務負擔分析
 
 （6）北京市政府債務管控分析
 
 4.1.4 北京市政府債券發(fā)行規(guī)模分析
 
 4.1.5 北京市政府債券發(fā)行品種分析
 
 4.2 上海市債券市場分析
 
 4.2.1 上海市經濟發(fā)展實力分析
 
 4.2.2 上海市財政平衡能力分析
 
 4.2.3 上海市政府性債務分析
 
 （1）上海市政府債務總量分析
 
 （2）上海市政府債務結構分析
 
 （3）上海市政府舉債主體分析
 
 （4）上海市政府債務資金來源分析
 
 （5）上海市政府債務負擔分析
 
 （6）上海市政府債務管控分析
 
 4.2.4 上海市政府債券發(fā)行規(guī)模分析
 
 4.2.5 上海市政府債券發(fā)行品種分析
 
 4.3 廣東省債券市場分析
 
 4.3.1 廣東省經濟發(fā)展實力分析
 
 4.3.2 廣東省財政平衡能力分析
 
 4.3.3 廣東省政府性債務分析
 
 （1）廣東省政府債務總量分析
 
 （2）廣東省政府債務結構分析
 
 （3）廣東省政府舉債主體分析
 
 （4）廣東省政府債務資金來源分析
 
 （5）廣東省政府債務負擔分析
 
 （6）廣東省政府債務管控分析
 
 4.3.4 廣東省政府債券發(fā)行規(guī)模分析
 
 4.3.5 廣東省政府債券發(fā)行品種分析
 
 4.4 浙江省債券市場分析
 
 4.4.1 浙江省經濟發(fā)展實力分析
 
 4.4.2 浙江省財政平衡能力分析
 
 4.4.3 浙江省政府性債務分析
 
 （1）浙江省政府債務總量分析
 
 （2）浙江省政府債務結構分析
 
 （3）浙江省政府舉債主體分析
 
 （4）浙江省政府債務資金來源分析
 
 （5）浙江省政府債務負擔分析
 
 （6）浙江省政府債務管控分析
 
 4.4.4 浙江省政府債券發(fā)行規(guī)模分析
 
 4.4.5 浙江省政府債券發(fā)行品種分析
 
 4.5 江蘇省債券市場分析
 
 4.5.1 江蘇省經濟發(fā)展實力分析
 
 4.5.2 江蘇省財政平衡能力分析
 
 4.5.3 江蘇省政府性債務分析
 
 （1）江蘇省政府債務總量分析
 
 （2）江蘇省政府債務結構分析
 
 （3）江蘇省政府舉債主體分析
 
 （4）江蘇省政府債務資金來源分析
 
 （5）江蘇省政府債務負擔分析
 
 （6）江蘇省政府債務管控分析
 
 4.5.4 江蘇省政府債券發(fā)行規(guī)模分析
 
 4.5.5 江蘇省政府債券發(fā)行品種分析
 
 4.6 山東省債券市場分析
 
 4.6.1 山東省經濟發(fā)展實力分析
 
 4.6.2 山東省財政平衡能力分析
 
 4.6.3 山東省政府性債務分析
 
 （1）山東省政府債務總量分析
 
 （2）山東省政府債務結構分析
 
 （3）山東省政府舉債主體分析
 
 （4）山東省政府債務資金來源分析
 
 （5）山東省政府債務負擔分析
 
 （6）山東省政府債務管控分析
 
 4.6.4 山東省政府債券發(fā)行規(guī)模分析
 
 4.6.5 山東省政府債券發(fā)行品種分析
 
 4.7 江西省債券市場分析
 
 4.7.1 江西省經濟發(fā)展實力分析
 
 4.7.2 江西省財政平衡能力分析
 
 4.7.3 江西省政府性債務分析
 
 （1）江西省政府債務總量分析
 
 （2）江西省政府債務結構分析
 
 （3）江西省政府舉債主體分析
 
 （4）江西省政府債務資金來源分析
 
 （5）江西省政府債務負擔分析
 
 （6）江西省政府債務管控分析
 
 4.7.4 江西省政府債券發(fā)行規(guī)模分析
 
 4.7.5 江西省政府債券發(fā)行品種分析
 
 4.8 寧夏債券市場分析
 
 4.8.1 寧夏經濟發(fā)展實力分析
 
 4.8.2 寧夏財政平衡能力分析
 
 4.8.3 寧夏政府性債務分析
 
 （1）寧夏政府債務總量分析
 
 （2）寧夏政府債務結構分析
 
 （3）寧夏政府舉債主體分析
 
 （4）寧夏政府債務資金來源分析
 
 （5）寧夏政府債務負擔分析
 
 （6）寧夏政府債務管控分析
 
 4.8.4 寧夏政府債券發(fā)行規(guī)模分析
 
 4.8.5 寧夏政府債券發(fā)行品種分析
 
 第5章：債券市場機構經營分析
 
 5.1 商業(yè)銀行債券業(yè)務經營分析
 
 5.1.1 中國銀行債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券業(yè)務交易規(guī)模分析
 
 （2）債券業(yè)務經營業(yè)績分析
 
 （3）債券業(yè)務經營創(chuàng)新分析
 
 （4）債券業(yè)務營銷推廣分析
 
 （5）代表性債券產品分析
 
 5.1.2 工商銀行債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券業(yè)務交易規(guī)模分析
 
 （2）債券業(yè)務經營業(yè)績分析
 
 （3）債券業(yè)務經營創(chuàng)新分析
 
 （4）債券業(yè)務營銷推廣分析
 
 （5）代表性債券產品分析
 
 5.1.3 建設銀行債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券業(yè)務交易規(guī)模分析
 
 （2）債券業(yè)務經營業(yè)績分析
 
 （3）債券業(yè)務經營創(chuàng)新分析
 
 （4）債券業(yè)務營銷推廣分析
 
 （5）代表性債券產品分析
 
 5.1.4 農業(yè)銀行債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券業(yè)務交易規(guī)模分析
 
 （2）債券業(yè)務經營業(yè)績分析
 
 （3）債券業(yè)務經營創(chuàng)新分析
 
 （4）債券業(yè)務營銷推廣分析
 
 （5）代表性債券產品分析
 
 5.1.5 招商銀行債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券業(yè)務交易規(guī)模分析
 
 （2）債券業(yè)務經營業(yè)績分析
 
 （3）債券業(yè)務經營創(chuàng)新分析
 
 （4）債券業(yè)務營銷推廣分析
 
 （5）代表性債券產品分析
 
 5.1.6 交通銀行債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券業(yè)務交易規(guī)模分析
 
 （2）債券業(yè)務經營業(yè)績分析
 
 （3）債券業(yè)務經營創(chuàng)新分析
 
 （4）債券業(yè)務營銷推廣分析
 
 （5）代表性債券產品分析
 
 5.1.7 華夏銀行債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券業(yè)務交易規(guī)模分析
 
 （2）債券業(yè)務經營業(yè)績分析
 
 （3）債券業(yè)務經營創(chuàng)新分析
 
 （4）債券業(yè)務營銷推廣分析
 
 （5）代表性債券產品分析
 
 5.1.8 興業(yè)銀行債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券業(yè)務交易規(guī)模分析
 
 （2）債券業(yè)務經營業(yè)績分析
 
 （3）債券業(yè)務經營創(chuàng)新分析
 
 （4）債券業(yè)務營銷推廣分析
 
 （5）代表性債券產品分析
 
 5.1.9 民生銀行債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券業(yè)務交易規(guī)模分析
 
 （2）債券業(yè)務經營業(yè)績分析
 
 （3）債券業(yè)務經營創(chuàng)新分析
 
 （4）債券業(yè)務營銷推廣分析
 
 （5）代表性債券產品分析
 
 5.1.10 浦發(fā)銀行債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券業(yè)務交易規(guī)模分析
 
 （2）債券業(yè)務經營業(yè)績分析
 
 （3）債券業(yè)務經營創(chuàng)新分析
 
 （4）債券業(yè)務營銷推廣分析
 
 （5）代表性債券產品分析
 
 5.2 證券公司債券業(yè)務經營分析
 
 5.2.1 中信證券債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券承銷規(guī)模分析
 
 （2）債券承銷收入分析
 
 （3）債券業(yè)務市場份額
 
 （4）債券承銷產品結構
 
 （5）債券承銷發(fā)行優(yōu)勢
 
 5.2.2 海通證券債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券承銷規(guī)模分析
 
 （2）債券承銷收入分析
 
 （3）債券業(yè)務市場份額
 
 （4）債券承銷產品結構
 
 （5）債券承銷發(fā)行優(yōu)勢
 
 5.2.3 廣發(fā)證券債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券承銷規(guī)模分析
 
 （2）債券承銷收入分析
 
 （3）債券業(yè)務市場份額
 
 （4）債券承銷產品結構
 
 （5）債券承銷發(fā)行優(yōu)勢
 
 5.2.4 創(chuàng)業(yè)證券債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券承銷規(guī)模分析
 
 （2）債券承銷收入分析
 
 （3）債券業(yè)務市場份額
 
 （4）債券承銷產品結構
 
 （5）債券承銷發(fā)行優(yōu)勢
 
 5.2.5 東海證券債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券承銷規(guī)模分析
 
 （2）債券承銷收入分析
 
 （3）債券業(yè)務市場份額
 
 （4）債券承銷產品結構
 
 （5）債券承銷發(fā)行優(yōu)勢
 
 5.2.6 平安證券債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券承銷規(guī)模分析
 
 （2）債券承銷收入分析
 
 （3）債券業(yè)務市場份額
 
 （4）債券承銷產品結構
 
 （5）債券承銷發(fā)行優(yōu)勢
 
 5.2.7 東方證券債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券承銷規(guī)模分析
 
 （2）債券承銷收入分析
 
 （3）債券業(yè)務市場份額
 
 （4）債券承銷產品結構
 
 （5）債券承銷發(fā)行優(yōu)勢
 
 5.2.8 光大證券債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券承銷規(guī)模分析
 
 （2）債券承銷收入分析
 
 （3）債券業(yè)務市場份額
 
 （4）債券承銷產品結構
 
 （5）債券承銷發(fā)行優(yōu)勢
 
 5.2.9 國信證券債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券承銷規(guī)模分析
 
 （2）債券承銷收入分析
 
 （3）債券業(yè)務市場份額
 
 （4）債券承銷產品結構
 
 （5）債券承銷發(fā)行優(yōu)勢
 
 5.2.10 中銀國際證券債券業(yè)務經營分析
 
 （1）債券承銷規(guī)模分析
 
 （2）債券承銷收入分析
 
 （3）債券業(yè)務市場份額
 
 （4）債券承銷產品結構
 
 （5）債券承銷發(fā)行優(yōu)勢
 
 第6章：國外債券行業(yè)發(fā)展經驗借鑒
 
 6.1 美國債券市場發(fā)展經驗借鑒
 
 6.1.1 美國債券市場監(jiān)管制度分析
 
 6.1.2 美國債券市場發(fā)展特征分析
 
 6.1.3 美國債券市場發(fā)展規(guī)模分析
 
 6.1.4 美國債券市場產品設計分析
 
 （1）私募債產品設計分析
 
 （2）高收益?zhèn)a品設計分析
 
 （3）市政債產品設計分析
 
 6.1.5 美國債券與違約率分析
 
 6.1.6 美國債券市場建設經驗借鑒
 
 6.2 英國債券市場發(fā)展經驗借鑒
 
 6.2.1 英國債券市場監(jiān)管制度分析
 
 6.2.2 英國債券市場發(fā)展特征分析
 
 6.2.3 英國債券市場發(fā)展規(guī)模分析
 
 6.2.4 英國債券市場產品設計分析
 
 6.2.5 英國債券與違約率分析
 
 6.2.6 英國債券市場建設經驗借鑒
 
 6.3 韓國債券市場發(fā)展經驗借鑒
 
 6.3.1 韓國債券市場監(jiān)管制度分析
 
 6.3.2 韓國債券市場發(fā)展特征分析
 
 6.3.3 韓國債券市場發(fā)展規(guī)模分析
 
 6.3.4 韓國債券市場產品設計分析
 
 6.3.5 韓國債券與違約率分析
 
 6.3.6 韓國債券市場建設經驗借鑒
 
 6.4 馬來西亞債券市場發(fā)展經驗借鑒
 
 6.4.1 馬來西亞債券市場監(jiān)管制度分析
 
 6.4.2 馬來西亞債券市場發(fā)展特征分析
 
 6.4.3 馬來西亞債券市場發(fā)展規(guī)模分析
 
 6.4.4 馬來西亞債券市場產品設計分析
 
 6.4.5 馬來西亞債券與違約率分析
 
 6.4.6 馬來西亞債券市場建設經驗借鑒
 
 6.5 泰國債券市場發(fā)展經驗借鑒
 
 6.5.1 泰國債券市場監(jiān)管制度分析
 
 6.5.2 泰國債券市場發(fā)展特征分析
 
 6.5.3 泰國債券市場發(fā)展規(guī)模分析
 
 6.5.4 泰國債券市場產品設計分析
 
 6.5.5 泰國債券與違約率分析
 
 6.5.6 泰國債券市場建設經驗借鑒
 
 第7章：債券行業(yè)機會與市場前景
 
 7.1 債券行業(yè)機會分析
 
 7.1.1 債券行業(yè)壁壘分析
 
 7.1.2 債券行業(yè)風險分析
 
 7.1.3 債券行業(yè)機會分析
 
 7.2 債券行業(yè)發(fā)展趨勢與前景
 
 7.2.1 債券行業(yè)發(fā)展趨勢預判
 
 7.2.2 債券行業(yè)市場前景預測
 
 7.3 債券行業(yè)發(fā)展建議
 
 7.3.1 從市場機制的角度看
 
 7.3.2 從流動性的角度看
 
 7.3.3 從私募債信息透明度的角度看
 
 7.3.4 從債券托管的集中度看
 
 7.3.5 從存款定價機制改革的角度看
 
 圖表目錄
 
 圖表1：2017年中債綜合指數(shù)凈價指數(shù)走勢
 
 圖表2：2016年中債曲線變化（1-12月份）
 
 圖表3：2017年中債曲線變化（1-6月份）
 
 圖表4：2015年以來Shibor變化趨勢（單位：%）
 
 圖表5：2014-2017年地方融1資平臺貸1款余額
 
 圖表6：2014-2017年主要行業(yè)貸1款利率
 
 圖表7：2014-2017年理財產品
 
 圖表8：2014-2017年理財產品余額和非標占比
 
 圖表9：2017年14家上市銀行項下的非標業(yè)務規(guī)模
 
 圖表10：2014-2017年中小銀行對同業(yè)資金的依賴程度
 
 圖表11：2017年上市銀行同業(yè)和項下的非標資產規(guī)模
 
 圖表12：2017年年初銀行同業(yè)杠桿率
 
 圖表13：2017年初市場短期利率走勢
 
 圖表14：2014-2017年國債利率走勢
 
 圖表15：銀行間固定利率國債的曲線
 
 圖表16：信用債的利率走勢圖
 
 圖表17：宏觀經濟指標
 
 圖表18：信用債供給決定框架
 
 圖表19：信用債凈供給結構
 
 圖表20：各類融1資占比
 
 圖表21：中長期信用債/中長期貸1款
 
 圖表22：信用債存量結構
 
 圖表23：中長期信貸與票據(jù)貼現(xiàn)利率（扣除資金成本）的變動
 
 圖表24：融1資條件的變化
 
 圖表25：AAA短融相對供給與利差
 
 圖表26：5年AAA中票和利率
 
 圖表27：城頭債發(fā)行量與利差
 
 圖表28：AAA企業(yè)債與利差
 
 圖表29：鐵道債發(fā)行量與中長期貸1款
 
 圖表30：三大監(jiān)管部門出臺的釋放信用債券供給的政策
 
 圖表31：直接融1資和間接融1資
 
 圖表32：直接融1資占比的目標
 
 圖表33：月度平均信用債凈增量
 
 圖表34：PMI內需和外需指數(shù)
 
 圖表35：中長期信貸占比
 
 圖表36：票據(jù)融1資和資金成本
 
 圖表37：累計增速與資金來源
 
 圖表38：基建與信用債
 
 圖表39：債券市場發(fā)行規(guī)模
 
 圖表40：債券市場發(fā)行結構
 
 圖表41：債券市場托管規(guī)模
 
 圖表42：債券市場交投活躍度
 
 圖表43：債券市場交易結構
 
 圖表44：北京市政府債務總量