在近期的P2P行業(yè)的動(dòng)蕩之后，諾維的很多朋友都遇到了資金危險(xiǎn)，有些人就會(huì)問誰能負(fù)責(zé)？保證我們老百姓的利益?
而大家都忽略了現(xiàn)實(shí)的復(fù)雜程度。金融市場(chǎng)之所以復(fù)雜，原因在于很多做法在風(fēng)險(xiǎn)暴露之前是看不出問題的，對(duì)金融創(chuàng)新也不可能按照杜絕一切風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)去直接掐死，更不能假設(shè)有罪再做出推論。
有這樣一個(gè)P2P平臺(tái)的例子，姑且稱為某P2P吧，很多人認(rèn)為這家花重金拉用戶的平臺(tái)有風(fēng)險(xiǎn)，可是這個(gè)模式仔細(xì)拆開后卻找不到什么問題。面對(duì)這樣依靠現(xiàn)有信息找不到任何問題的平臺(tái)，監(jiān)管部門是該嚴(yán)管這種之前沒有的創(chuàng)新平臺(tái)，還是根據(jù)現(xiàn)有信息相信他沒有風(fēng)險(xiǎn)呢？
在拆解這家P2P的模式之前，需要先了解P2P這個(gè)行業(yè)的法律基礎(chǔ)。銀行業(yè)務(wù)是紅線，任何沒有銀行牌照的公司試圖吸收存款發(fā)放貸款，都是標(biāo)準(zhǔn)的非法集資罪。在紅線之下，又有一條決對(duì)合法的綠線，即兩個(gè)人之間互相借錢，只要不超過法定貸款利率四倍，這個(gè)借款合同就受法律保護(hù)。我國(guó)現(xiàn)在的P2P公司都處在紅線以下、綠線以上的模糊地帶。
這是一個(gè)純粹的個(gè)人對(duì)個(gè)人平臺(tái)，所有的借貸行為都發(fā)生在朋友之間，平臺(tái)只是幫著確定規(guī)則和管理資金。如果你在上面一個(gè)好友都沒有，那么既不會(huì)有人向你借錢付利息，也不會(huì)有人借錢給你收利息。平臺(tái)限高利率為24%，不屬于高利貸，因此兩個(gè)人之間的借款合同受到法律保護(hù)。除了APP上銷售的六個(gè)月8%理財(cái)，平臺(tái)只負(fù)責(zé)信息撮合不承擔(dān)壞賬損失，這樣的模式簡(jiǎn)直是醉標(biāo)準(zhǔn)的P2P。
在這個(gè)基礎(chǔ)上，這個(gè)P2P還有一個(gè)更復(fù)雜的“賺利差”玩法，下圖是用10元錢模擬的過程，為了不那么寒磣讓我們假設(shè)這是10萬元吧。
你有兩個(gè)朋友A和B。上圖中左側(cè)1幅圖，是你看到A想以20%利率借錢10萬元的信息。這個(gè)時(shí)候除了真的拿出10萬元借給他，還可以選擇第二幅圖中示意的“賺利差”功能。同樣是A以20%借款10萬元，你選擇一個(gè)比20%低的利率10%，再把這個(gè)借款需求發(fā)給自己的朋友。你的朋友B看到你以10%利率借款10萬元的需求，感覺很靠譜，便掏出10萬元借給你。終，B以10%的利率借給你10萬元，你又以20%的利率把這10萬元借給A，中間20%減去10%的利差，是你不需要本金就能獲得的收益。
在這個(gè)過程中，每一步都是兩個(gè)人之間的合法借款合同。A能不能還錢與B無關(guān)，真要發(fā)生A不還錢的情況，無論你能不能向A把錢要回來，B都會(huì)來向你要錢。在這個(gè)過程中沒有杠桿也沒有期限錯(cuò)配，平臺(tái)同樣只承擔(dān)協(xié)助追債的職責(zé)，沒有任何兜底的風(fēng)險(xiǎn)。
本質(zhì)上，這家P2P平臺(tái)是個(gè)人信用的變現(xiàn)渠道。如果自己需要錢，可以依靠自己的個(gè)人形象從朋友那里光明正大的借錢，利率高低也看自己的本事。如果你人脈廣面子大，在朋友間居中賺利差同樣靠自己在別人心目中的形象。這樣的業(yè)務(wù)邏輯就是民間借貸的邏輯，地下金融發(fā)達(dá)地區(qū)常見有名望的大戶組織標(biāo)會(huì)，也是以一個(gè)實(shí)力雄厚的大戶為核心，朋友以及間接朋友們之間互相通融資金。
這樣的模式可以降低賠錢的風(fēng)險(xiǎn)嗎？即便是非常熟悉的朋友，也不能避免各種突發(fā)事件造成的無法還款，類似的民間借貸模式也經(jīng)常出現(xiàn)核心人物無法還款導(dǎo)致的群體事件。每個(gè)人看似很了解自己和朋友的狀況，但實(shí)際上并不具備風(fēng)險(xiǎn)控制的能力，如果某一位居中賺利差的大人物過度自信或需要大量資金打腫臉充胖子，就有可能出現(xiàn)還不上錢的連鎖反應(yīng)。這種連鎖反應(yīng)到底會(huì)不會(huì)大到需要監(jiān)管部門出手，在終發(fā)生之前很難說清。就像次級(jí)貸款原本是幫助窮人居有其屋的善良政策，終卻在各種金融工具的包裝下演變成一場(chǎng)金融風(fēng)暴，華爾街百年投行雷曼兄弟還因此倒閉，又有誰敢說自己事前看透了圍繞次級(jí)貸款眼花繚亂的金融創(chuàng)新呢？即便要監(jiān)管，該管的到底是次級(jí)貸款，還是圍繞次級(jí)貸款做文章的金融創(chuàng)新？
互聯(lián)網(wǎng)金融走到現(xiàn)在這一步，需要的不僅是火眼金睛的監(jiān)管部門，更需要愿意拿錢去試錯(cuò)的用戶和企業(yè)。所謂的風(fēng)險(xiǎn)釋放，說到底就是要有具體的人來承擔(dān)損失，風(fēng)險(xiǎn)再分散再轉(zhuǎn)移也需要有人在后賠錢。沒有哪個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以找到一個(gè)只要認(rèn)真執(zhí)行就一定不會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，原因在于金融的本質(zhì)就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，消滅所有不確定性，金融也就不存在的。
管得太死就沒法讓金融發(fā)揮支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，管得太松又造成大面積金融風(fēng)險(xiǎn)全社會(huì)一起買單。該怎樣處理這樣看不懂、拿不準(zhǔn)的P2P金融創(chuàng)新模式，才是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的真挑戰(zhàn)。
面對(duì)這樣一個(gè)從所有環(huán)節(jié)看起來都沒有什么問題的P2P平臺(tái)，你會(huì)怎么選擇？雖然看起來沒有問題，但實(shí)際上監(jiān)管部門沒有明確認(rèn)可，金融機(jī)構(gòu)也沒有提供本息保障。就算出了這樣那樣的問題導(dǎo)致賠錢，也不該認(rèn)為監(jiān)管部門或做代言廣告的羽泉兄弟倆應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任，因?yàn)檫@樣的P2P新模式處在誰也看不懂的狀態(tài)?；蛟S未來會(huì)得到監(jiān)管部門認(rèn)可，也有可能過了一段時(shí)間從穩(wěn)定金融市場(chǎng)的角度禁止這種模式。如果假設(shè)老板偷偷把錢弄到緬甸，暴露前你同樣很難察覺。至于高額補(bǔ)貼和代言拉用戶，只要人家愿意花錢也說不出哪里不對(duì)，輪燒錢O2O還要更狠呢。
就算有人選擇不在這家平臺(tái)上理財(cái)，并不是因?yàn)槟芸闯鍪裁磫栴}，而是只能承認(rèn)自己不可能看懂所有金融創(chuàng)新。我不認(rèn)為自己有能力對(duì)朋友之間的借貸進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，也不知道“賺利差”的模式會(huì)不會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。就像次級(jí)貸款原本是幫助窮人居有其屋的善良政策，終卻在各種金融工具的包裝下演變成一場(chǎng)金融風(fēng)暴，華爾街百年投行雷曼兄弟還因此倒閉，又有誰敢說自己事前看透了圍繞次級(jí)貸款眼花繚亂的金融創(chuàng)新呢？
互聯(lián)網(wǎng)金融走到現(xiàn)在這一步，需要的不僅是火眼金睛的監(jiān)管部門，更需要愿意拿錢去試錯(cuò)的用戶和企業(yè)。所謂的風(fēng)險(xiǎn)釋放，說到底就是要有具體的人來承擔(dān)損失，風(fēng)險(xiǎn)再分散再轉(zhuǎn)移也需要有人在后賠錢。
因?yàn)椋?a href="/b-nuoweifz/contact/" target="_blank">我們認(rèn)為無論真神還是假鬼，都有風(fēng)險(xiǎn)，詳細(xì)評(píng)估方可進(jìn)入。
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